La Chine est devenue le premier producteur mondial de transformateurs, avec une capacité de production représentant environ 60 % du total mondial, et a établi une chaîne industrielle entièrement intégrée et autosuffisante pour la fabrication de transformateurs — des matières premières minérales aux produits finis complets.
Le segment en amont de la chaîne industrielle des transformateurs est constitué de matières premières, notamment l’acier, l’acier au silicium à grains orientés, les métaux non ferreux, les fils électromagnétiques, les matériaux isolants et les matériaux d’imprégnation. La Chine est le premier producteur mondial de cuivre et d’acier, ce qui permet un approvisionnement stable en matériaux clés tels que l’acier au silicium à grains orientés, les conducteurs en cuivre et le carton isolant. En 2024, la production d’acier de la Chine était d’environ 1,399 milliard de tonnes, et la production d’acier au silicium à grains orientés a atteint environ 3 millions de tonnes ; la production devrait atteindre 3,35 millions de tonnes en 2025. Grâce à sa chaîne industrielle bien développée, l’industrie chinoise des transformateurs atteint plus de 90 % d’autosuffisance en matières premières clés en amont telles que le cuivre et l’acier au silicium à grains orientés. Sur cette base, les fabricants chinois ont un délai de livraison de seulement 10 à 12 mois, qui peut être réduit à 8 mois pour les commandes urgentes, nettement plus rapide que les 18 mois à 2 ans typiques des fabricants européens et américains.
Le segment intermédiaire de l’industrie est constitué de différents types de transformateurs, notamment les transformateurs de puissance, les transformateurs de distribution, les transformateurs à usage spécial et les transformateurs de mesure. En 2024, la production totale de transformateurs de la Chine devrait atteindre 19,5 billions de voltampères, soit une augmentation de 11 % en glissement annuel ; la production devrait approcher 20 billions de voltampères en 2025. En termes d’exportations, la valeur des exportations de transformateurs de la Chine a atteint 64,6 milliards de RMB en 2025, en hausse de près de 36 % par rapport à 2024. Le prix moyen à l’exportation par transformateur est passé à 205 000 RMB en 2025, soit environ un tiers de plus que l’année précédente. La structure des commandes évolue clairement vers des produits haut de gamme et à forte valeur ajoutée, tels que les grands transformateurs de puissance utilisés dans les projets de transport à ultra-haute tension et les produits nouvellement conçus pour les centres de données d’intelligence artificielle.
En ce qui concerne les sociétés cotées sur le marché A, la province du Guangdong compte le plus grand nombre d’entreprises (10), suivie de la province du Jiangsu (6), tandis que les provinces du Shandong et du Zhejiang en comptent chacune 5. Stimulée par la demande mondiale croissante liée aux infrastructures de calcul IA, à la transition énergétique et à la modernisation des réseaux électriques, de nombreuses usines chinoises de transformateurs fonctionnent à pleine capacité, et certaines commandes pour des applications de centres de données sont programmées jusqu’en 2027. En réponse à l’afflux de commandes, les entreprises de transformateurs renforcent la coordination avec les partenaires en amont et en aval : en amont, elles établissent une coopération stable à long terme avec les fournisseurs d’acier au silicium et de matériaux en cuivre pour garantir la stabilité de l’approvisionnement et le contrôle des coûts ; en aval, elles nouent des partenariats approfondis avec les compagnies de réseau électrique, les opérateurs de centres de données et les développeurs de projets d’énergie renouvelable afin de sécuriser les commandes à l’avance et de mener une R&D ciblée étroitement alignée sur la demande du marché.
Les applications en aval de l’industrie comprennent les réseaux électriques, le transport ferroviaire, l’énergie éolienne, l’énergie solaire, les infrastructures de recharge pour véhicules électriques et la fabrication industrielle. En 2024, la consommation totale d’électricité de la société a atteint 98 521 milliards de kWh, en hausse de 6,8 % en glissement annuel. La capacité éolienne nouvellement installée en Chine a atteint 86,99 millions de kilowatts en 2024. Fin 2024, le nombre de stations de recharge publiques à l’échelle nationale a atteint 3,579 millions.
En outre, le boom mondial de la construction d’infrastructures de calcul IA (centres de données) entraîne une croissance explosive de la demande. L’exigence d’une alimentation électrique de haute puissance et de grande stabilité fait évoluer les transformateurs vers un composant central de l’infrastructure de calcul, créant ainsi un marché incrémental significatif.
L’industrie évolue également vers l’efficacité énergétique (par exemple, les transformateurs à noyau tridimensionnel enroulé qui réduisent les pertes à vide), le respect de l’environnement (par exemple, les transformateurs à huile isolante ester naturelle) et l’intelligence (par exemple, la surveillance en ligne intégrée et les diagnostics basés sur l’IA).
